�鶹��

Skip Links

Content Area Navigation principale

Comparatif d’hypothèques

Hypothèque SARON ou fixe: que choisir actuellement?

Connaître les principales différences entre les deux types d’hypothèques et prendre la bonne décision.

27 mai 2026 10 minutes de lecture

Thomas Rieder

CIO Real Estate Analyst

Contenu:

Hypothèque SARON ou fixe: quelles sont les principales différences?
Comment les taux d’intérêt sont-ils structurés?
Cette option est moins chère à long terme
��ǳٳ�è��ܱ�� SARON et fixe: à qui conviennent-elles et pourquoi?
�ձ��conclusion

Le fait qu’une hypothèque fixe ou une hypothèque SARON soit plus intéressante pour vous dépend de l’environnement de marché, mais pas seulement. Découvrez les facteurs à prendre en compte lors du choix de votre hypothèque.

Il existe plusieurs différences entre une hypothèque SARON, également appelée hypothèque du marché monétaire, et une hypothèque fixe. Il s’agit d’une part du taux d’intérêt hypothécaire et d’autre part de la durée. Ces deux éléments ont un impact sur les finances de la preneuse ou du preneur d’hypothèque.

Hypothèque SARON	Hypothèque fixe
Durée souvent indéterminée ou alors d’un à cinq ans au maximum.	Durée fixe, généralement comprise entre un et dix ans, déterminée conjointement par la preneuse ou le preneur et le donneur de l’hypothèque.
Les taux d’intérêt sont fixés trimestriellement en fonction des fluctuations du SARON (Swiss Average Rate Over Night).	Le taux d’intérêt est fixé dès la signature du contrat et ne peut plus être modifié pendant la durée ultérieure.
Les preneuses et preneurs d’hypothèques bénéficient d’un taux d’intérêt flexible lorsque les taux d’intérêt baissent. En revanche, s’ils augmentent, les charges d’intérêt sont également plus élevées. Sur le long terme, il s’avère qu’une hypothèque SARON est généralement plus avantageuse qu’une hypothèque fixe.	La preneuse ou le preneur d’hypothèque profite de la sécurité de planification à long terme, car l’intérêt hypothécaire est immuable dans le cas d’une hypothèque fixe.
Dans le cas des hypothèques SARON à durée indéterminée, les preneuses et preneurs d’hypothèques peuvent changer de modèle hypothécaire à tout moment, à condition de respecter le délai de résiliation.	Si l’hypothèque est résiliée ou reprise de manière anticipée, une indemnité de résiliation anticipée élevée est encourue en fonction de la durée restante et du montant de l’intérêt hypothécaire.
Les amortissements du crédit hypothécaire sont généralement possibles.	Les amortissements ne sont pas possibles, sauf s’ils ont été définis avant la souscription du contrat. Les amortissements ne peuvent être effectués qu’à la fin de la durée.

Les hypothèques SARON et les hypothèques fixes offrent des structures d’intérêts totalement différentes. Si vous achetez un logement en propriété, il est donc judicieux de se pencher sur les deux modèles hypothécaires et d’observer l’évolution des intérêts sur le marché.

Structure d’intérêts de l’hypothèque fixe

Pour l’hypothèque fixe, le taux d’intérêt s’oriente d’une part sur le taux directeur de la Banque nationale suisse (BNS) et d’autre part sur la durée de votre hypothèque. En fonction du contexte de taux, les hypothèques fixes à long terme présentent souvent un taux d’intérêt plus élevé que les hypothèques à court terme. Cela peut changer si une baisse des taux d’intérêt par la BNS est attendue. Dans ce cas, les hypothèques fixes à long terme sont parfois un peu plus avantageuses que les hypothèques à court terme. De plus, la banque prend un risque d’intérêt plus important pour une hypothèque fixe sur dix ans, par exemple, que pour une hypothèque sur cinq ans. En d’autres termes, la couverture à long terme du taux d’intérêt n’est pas gratuite.

En savoir plus sur les ��ǳٳ�è��ܱ�� fixes �鶹��

Structure d’intérêts de l’hypothèque SARON

Contrairement aux hypothèques fixes, le taux d’intérêt des hypothèques SARON est variable. Il s’oriente sur le SARON (Swiss Average Rate Over Night). Ce taux d’intérêt de référence est calculé et publié quotidiennement par SIX après la clôture des marchés. Pour les hypothèques elles-mêmes, c’est le SARON composé qui est déterminant. Il s’agit de la moyenne trimestrielle du SARON. Les fournisseurs d’hypothèques actualisent donc le taux d’intérêt d’une hypothèque SARON tous les trois mois.
Bon à savoir: si les intérêts baissent et que le taux SARON est négatif, les prêteurs hypothécaires exigent a minima la marge hypothécaire convenue. Cette marge est fixée avant la souscription du contrat.

Cliquez ici pour accéder aux ��ǳٳ�è��ܱ�� SARON �鶹��

À long terme, quelles sont les hypothèques, SARON ou fixes, les plus avantageuses?

Selon nos prévisions de taux d’intérêt (scénario de taux de base), l’avantage de coût d’une hypothèque à taux fixe sur dix ans par rapport à une hypothèque sur le marchémonétaire a pratiquement disparu : sur une durée de dix ans, la différence n’est plus que d’environ 1% dans le scénario attendu. Compte tenu des dernières estimations, les deux variantes de financement ne présentent plus de différences significatives en termes de coûts attendus.

Dans un scénario de taux d’intérêt élevés, une hypothèque indexée sur le marché monétaire pourrait être plus de 60% plus chère sur dix ans qu’une hypothèque à taux fixe sur dix ans. En revanche, si le taux directeur devait passer en territoire négatif (scénario de taux bas), une hypothèque du marché monétaire serait, de loin, la plus économique.

Charges d’intérêts hypothécaires

Estimation des charges d’intérêts d’une hypothèque de 1 million de CHF en fonction du scénario de taux d’intérêt et de la variante de financement, cumulées sur dix ans, en milliers de CHF.

Coût des intérêts hypothécaires
��é�Բ��	Fixe - 10 ans	Fixe - 7 ans	Fixe - 3 ans	Hypothèque SARON	Échel (hypothèque SARON, puis fixe - 10ans)
��é�Բ�� principal	158	163	175	160	192
��é�Բ�� de taux d’intérêt élevés	158	177	245	255	303
��é�Բ�� de taux d’intérêt bas	158	143	114	94	98

Vous bénéficiez d’un conseil personnalisé avec nos spécialistes
Vous recevez une confirmation de financement rapidement
Vous choisissez où se déroule l’entretien-conseil – par appel vidéo depuis chez vous ou bien sur place en agence

Prendre rendez-vous

Des questions sur les hypothèques? Appelez-nous au 0800 002 556

Puis-je passer d’un type d’hypothèque à un autre pendant la durée de l’hypothèque?

En principe, les hypothèques SARON à durée indéterminée, comme l’Hypothèque SARON Flex �鶹��, vous permettent de passer à tout moment à une hypothèque fixe, en tenant compte du délai de résiliation. Cela peut s’avérer intéressant en période de taux bas, car avec une hypothèque fixe, vous profitez à plus long terme des intérêts bas.

La situation est différente pour une hypothèque fixe. Il est certes possible de la reprendre de manière anticipée, mais des indemnités de résiliation anticipée sont alors encourues. Le montant de ces frais dépend de la durée restante et de l’intérêt hypothécaire. Au lieu de cela, la banque va investir l’argent sur le marché financier, où les intérêts sont généralement plus bas, et donc les bénéfices plus faibles. La banque facturera la différence, qui s’additionnera sur la durée restante.

Le choix du financement hypothécaire optimal dépend de facteurs individuels. La première question consiste à savoir quel type de personne on est. Plus la sécurité joue un rôle important, plus il est conseillé d’opter pour une hypothèque fixe de longue durée.

Il existe également de bonnes raisons d’opter pour une hypothèque SARON. Les personnes qui optent pour une courte durée restent flexibles. Si une offre d’emploi à l’étranger ou un changement de situation familiale (divorce, départ des enfants, etc.) se présente, il est possible de vendre son logement en propriété dans un avenir proche sans avoir à payer d’indemnité de résiliation anticipée.

En outre, les preneuses et preneurs d’hypothèques ont la possibilité de réagir régulièrement aux variations d’intérêts et de passer à une hypothèque fixe si nécessaire. Pour en profiter, ils doivent toutefois se tenir au courant des conditions du marché, ce qui requiert un certain intérêt et une certaine expertise.

Quel est l’évolution prévue des taux hypothécaires?

Nos prévisions de taux vous informent sur le niveau des taux d’intérêt et sur leur évolution, gratuitement par e-mail.

S’abonner à la prévision des taux

Y a-t-il des différences en matière de flexibilité du remboursement?

Les différents modèles hypothécaires se distinguent nettement en ce qui concerne la flexibilité des remboursements, c’est-à-dire des amortissements. L’aperçu suivant permet d’y voir plus clair.

Hypothèque SARON	Des amortissements réguliers sont généralement possibles, mais ils doivent être définis au préalable dans le contrat. Les personnes qui souhaitent effectuer des remboursements non planifiés doivent s’attendre à payer des frais. La procédure est ici similaire à celle des hypothèques fixes. Pour les hypothèques SARON à taux variable d’�鶹��, un amortissement est possible tous les mois (SARON Flex �鶹��) ou tous les treize mois (SARON �鶹��).
Hypothèque fixe	S’il s’agit d’une première hypothèque, elle ne doit pas être amortie. Elle peut toutefois être amortie en tout ou en partie à la fin de la durée. Toute personne souhaitant amortir une partie de sa première hypothèque pendant la durée du crédit sans que cela ait été convenu lors de la souscription du contrat, doit payer une indemnité de résiliation anticipée. Une hypothèque de second rang doit être remboursée dans un délai maximal de quinze ans ou jusqu’au départ à la retraite. Un amortissement régulier est donc monnaie courante pour les hypothèques de second rang.
Hypothèque fixe à tranches	L’hypothèque fixe à plusieurs tranches est un bon moyen de programmer les amortissements. En général, on opte pour deux ou trois tranches. Le montant des tranches peut alors correspondre au montant que l’on souhaite amortir.

Comment me protéger contre une hausse des intérêts?

Il existe plusieurs possibilités de minimiser le risque d’intérêt sur les hypothèques et de réagir ainsi à une hausse des intérêts. Les stratégies diffèrent selon le modèle hypothécaire. Mais toujours à condition de garder un œil sur le marché des intérêts et son évolution et d’avoir une certaine curiosité pour le marché financier.

Si les intérêts sont bas, vous pouvez convertir une hypothèque SARON en une hypothèque fixe d’une durée plus longue et vous assurer ainsi des intérêts bas à long terme. Vous pouvez fractionner une hypothèque fixe et atténuer ainsi le risque de devoir prolonger la totalité de l’hypothèque en cas de taux d’intérêt élevés. Mais à l’inverse, cela signifie qu’en cas d’intérêts très avantageux, vous ne pouvez également renouveler qu’une partie du montant à des conditions avantageuses.
Vous pouvez opter pour une combinaison d’hypothèques. Par exemple, vous pouvez souscrire conjointement une hypothèque fixe et une hypothèque SARON. Ainsi, une partie de la somme totale de l’hypothèque est protégée contre une hausse des intérêts. Inversement, vous ne profitez pas non plus pleinement d’une éventuelle baisse des intérêts, ce qui serait le cas avec une hypothèque SARON.
Vous pouvez vous assurer un taux d’intérêt avantageux avec une hypothèque à effets différés ou forward. En principe, vous souscrivez l’hypothèque de manière anticipée lorsque les intérêts sont favorables, mais la durée de l’hypothèque ne commence qu’à une date ultérieure. Dans ce cas, il est possible d’obtenir jusqu’à douze mois de préavis, très rarement davantage. Pour cela, vous payez souvent ce que l’on appelle une majoration à terme. Le montant de cette majoration dépend généralement de la durée du délai.

Malgré l’inversion actuelle de la courbe des intérêts, il n’est pas possible de dire avec certitude si les hypothèques SARON sur une durée de dix ans restent la variante de financement la plus avantageuse par rapport à une hypothèque fixe sur dix ans. L’ampleur d’un éventuel avantage en termes de coûts dépend fortement de l’évolution de l’inflation. Les coûts hypothécaires sont un facteur important dans le choix du modèle hypothécaire approprié, mais les préférences personnelles et la situation financière devraient également influencer cette décision. Cela vaut donc la peine de demander un conseil professionnel à �鶹��. Ainsi, tous les points importants peuvent être pris en compte et vous obtenez la stratégie qui vous convient.

Prendre rendez-vous Recontrez un de nos conseillers à la clientele

Des questions sur nos offres?

Agences Rendez-vous visite près de chez vous

Agences

Disclaimer

Cette publication est destinée uniquement à des fins d’information personnelle en Suisse et ne constitue ni une recommandation, ni une offre, ni une incitation à soumettre une offre pour des produits et services de placement ou tout autre produit ou service spécifique. Elle ne constitue pas davantage un conseil en placement, juridique ou fiscal et ne doit pas servir de base à une décision financière. Demandez un conseil professionnel avant de prendre une décision dans ce domaine.
Toutes les informations et opinions contenues dans cette publication proviennent de sources jugées fiables et crédibles. �鶹�� décline cependant toute responsabilité, contractuelle ou implicite, quant à des informations fausses ou incomplètes. Les avis d’autrices et auteurs externes à �鶹�� relèvent de leur opinion personnelle et ne reflètent pas forcément le point de vue d’�鶹�� SA et de ses sociétés affiliées. Toute reproduction, totale ou partielle, sans l’autorisation expresse d’�鶹�� est interdite.