Introducci贸n a la inversi贸n relacionada con la naturaleza
La p茅rdida de biodiversidad impulsa nuevas estrategias de inversi贸n con enfoque en la naturaleza para los inversionistas globales.
Puntos esenciales
1. La naturaleza es la base de m谩s de la mitad del PIB mundial. A medida que aumenta su destrucci贸n y p茅rdida de biodiversidad, econom铆as e inversionistas se ven expuestos a riesgos financieros y operativos.
2. Las estrategias 芦para la naturaleza禄 y 芦en la naturaleza禄 aprovechan una serie de activos e instrumentos para alinear carteras con objetivos relacionados con la naturaleza.
3. Este enfoque est谩 en una fase inicial de desarrollo, con riesgos y oportunidades que deben ser considerados. Las soluciones de inversi贸n suelen ser personalizadas y los marcos de medici贸n siguen evolucionando. 聽
Desaf铆os ambientales y sus soluciones
- Seg煤n el Foro Econ贸mico Mundial (FEM), la naturaleza es la base de la mayor parte de la econom铆a mundial, y al menos el 50% del PIB mundial depende moderada o altamente de la naturaleza y sus servicios. Sin embargo, los activos del capital natural del mundo 鈥攃omo el agua limpia, el suelo f茅rtil, los polinizadores y las materias primas鈥 y los servicios que proporcionan a menudo no suelen valorarse adecuadamente.听
- Esto est谩 cambiando lentamente a medida que aumenta la p茅rdida de biodiversidad; los mercados reconocen el valor econ贸mico en riesgo y los reguladores encuentran m谩s enfoques para proteger y restaurar la naturaleza.
- Aunque el impacto econ贸mico del cambio clim谩tico es un riesgo bien conocido desde hace d茅cadas, ahora tambi茅n se reconoce que la p茅rdida de biodiversidad es un riesgo sist茅mico con implicaciones directas para el valor de los activos y el rendimiento a largo plazo. Este puede producirse a nivel gen茅tico, de especies y de ecosistemas a trav茅s de la extinci贸n, la destrucci贸n del h谩bitat y el uso no sostenible de los recursos.
- Las consecuencias son tangibles: los servicios ecosist茅micos sustentan sectores que van desde la agricultura y la industria farmac茅utica hasta el turismo, las infraestructuras y los seguros. La interrupci贸n de estos servicios puede provocar la ruptura de la cadena de suministro, el aumento de los costos de los insumos, la reducci贸n del potencial de innovaci贸n y la disminuci贸n del valor de los activos. 聽
- La magnitud de la p茅rdida de biodiversidad es significativa: Seg煤n la Plataforma Intergubernamental Cient铆fico-Normativa sobre Diversidad Biol贸gica y Servicios de los Ecosistemas (IPBES), una de cada ocho especies est谩 en peligro de extinci贸n, impulsado por el cambio clim谩tico, la p茅rdida de h谩bitats, la sobreexplotaci贸n, la contaminaci贸n y las especies invasoras.
- Adem谩s, IPBES descubri贸 que solo las especies invasoras cuestan 423.000 millones de USD anuales a la econom铆a mundial, una cifra que se ha cuadruplicado desde los a帽os setenta.
- Adicionalmente, el Banco Mundial calcula que un colapso de los servicios ecosist茅micos podr铆a reducir el PIB mundial en 2,7 billones de USD anuales, y las investigaciones realizadas en el Reino Unido indican que los da帽os al entorno natural podr铆an suponer una p茅rdida del 12% del valor agregado bruto anual.
- En conjunto, el FEM sit煤a la p茅rdida de biodiversidad y el colapso de los ecosistemas entre los 3 principales riesgos mundiales para los pr贸ximos 10 a帽os. 聽
- Las empresas recurren cada vez m谩s a soluciones basadas en la naturaleza 鈥攃omo la agricultura regenerativa, la restauraci贸n de cuencas hidrogr谩ficas y la silvicultura sostenible鈥 para reforzar la resistencia de la cadena de suministro, reducir los costos operativos y garantizar la estabilidad del negocio a largo plazo.
- Al invertir en la salud de los sistemas naturales, las empresas pueden reducir su exposici贸n a las perturbaciones causadas por la escasez de recursos, el clima extremo o el colapso de los ecosistemas. Por ejemplo, las empresas que se abastecen de materias primas agr铆colas en regiones propensas a la sequ铆a o degradadas pueden mejorar la salud del suelo y la retenci贸n de agua para garantizar rendimientos m谩s fiables y mitigar los riesgos de volatilidad de precios o escasez.听
- Con ello no solo se apoya la restauraci贸n de los ecosistemas locales, sino que tambi茅n se fortalecen las relaciones con los proveedores y las comunidades locales. En el sector manufacturero, las empresas est谩n diversificando sus estrategias de abastecimiento y colaborando con los proveedores para implementar pr谩cticas de gesti贸n sostenible de la tierra, reduciendo la dependencia de regiones espec铆ficas y mejorando la adaptabilidad de sus cadenas de valor.
- Un enfoque hol铆stico de la resiliencia de la cadena de suministro implica mapear y evaluar de forma proactiva las dependencias de los servicios ecosist茅micos 鈥攃omo la polinizaci贸n, la disponibilidad de materias primas, la calidad del agua y la regulaci贸n de las inundaciones鈥 en todos los niveles de la red de suministro. Los ecosistemas sanos proporcionan estos servicios esenciales a un costo bajo o nulo, lo que ayuda a las empresas a evitar grandes inversiones en sustitutos tecnol贸gicos o qu铆micos.听
- Por ejemplo, la restauraci贸n de humedales o bosques aguas arriba de las instalaciones industriales puede mejorar la calidad del agua, reduciendo la necesidad de costosas infraestructuras de tratamiento de aguas y su mantenimiento continuo. Del mismo modo, las pr谩cticas forestales sostenibles pueden garantizar el acceso a largo plazo a las materias primas, mientras que la restauraci贸n de los humedales aguas arriba puede reducir el riesgo de inundaciones, disminuir los costos de los seguros y minimizar el tiempo de inactividad. 聽
- M谩s all谩 del ahorro operativo, las empresas con pr谩cticas respetuosas con la naturaleza integradas en sus cadenas de suministro est谩n mejor posicionadas para reducir los riesgos operativos, mejorar la fiabilidad de los proveedores y aumentar la flexibilidad para responder a las crisis. Adem谩s, las empresas que gestionan activamente la biodiversidad y los riesgos relacionados con la naturaleza son vistas cada vez m谩s favorablemente por inversionistas y prestamistas.听
- Al reducir la exposici贸n a las interrupciones de la cadena de suministro, las sanciones normativas y el da帽o a la reputaci贸n, estas pr谩cticas son importantes desde el punto de vista financiero para las empresas y demuestran perfiles de riesgo global m谩s bajos, lo que las hace m谩s atractivas para la asignaci贸n de capital y las asociaciones a largo plazo.
- Un informe encargado por FM, una aseguradora de propiedades comerciales revel贸 que las empresas no financieras cotizadas en EE. UU. con ingresos anuales superiores a 3000 millones de USD experimentaron una ca铆da media del 5% en el valor para los accionistas, lo que equivale a 82.000 millones de USD en capitalizaci贸n burs谩til perdida, durante el a帽o siguiente a una inundaci贸n grave. Esta ca铆da refleja las expectativas a la baja de los inversionistas respecto a los flujos de caja futuros debido a las interrupciones operativas, las rupturas de la cadena de suministro y el aumento de los costos.
- Como los riesgos relacionados con la naturaleza conllevan importantes implicaciones financieras, los inversionistas se centran cada vez m谩s en las empresas que abordan la p茅rdida de biodiversidad o aprovechan los enfoques de apoyo a la naturaleza para impulsar la innovaci贸n, ya que estos esfuerzos pueden ayudar a mitigar los riesgos financieros y de reputaci贸n.听
- En los 煤ltimos a帽os, las aseguradoras est谩n ofreciendo condiciones preferenciales a las empresas con una s贸lida gesti贸n de los riesgos naturales, mientras que las inversiones en la resiliencia de los ecosistemas, como la restauraci贸n de los manglares, pueden reducir la exposici贸n a los desastres naturales y disminuir las primas de los seguros.听
- Por el contrario, las empresas vinculadas a la deforestaci贸n o al abastecimiento insostenible sufren mayores riesgos para la reputaci贸n, como campa帽as p煤blicas, boicots y prensa negativa, que pueden erosionar el valor de la marca y reducir las ventas.
Estrategias de inversi贸n sostenible
- A medida que las empresas incorporan pr谩cticas m谩s respetuosas con la naturaleza en sus operaciones, los inversionistas se est谩n inclinando hacia inversiones relacionadas con la naturaleza para capturar el valor asociado.
- Esto se diferencia de la inversi贸n clim谩tica en varios aspectos clave. Este campo se encuentra en una fase inicial de desarrollo y no cuenta con una m茅trica 煤nica y universalmente aceptada para medir los impactos sobre la naturaleza o la biodiversidad, a diferencia del uso estandarizado de las emisiones de carbono en la financiaci贸n clim谩tica.
- Los riesgos y las oportunidades relacionados con la naturaleza son muy espec铆ficos de cada ubicaci贸n y reflejan las caracter铆sticas 煤nicas de los ecosistemas locales. Como consecuencia, las soluciones de inversi贸n suelen ser personalizadas y los marcos de medici贸n siguen evolucionando. Sin embargo, la integraci贸n de las consideraciones relacionadas con la naturaleza se est谩 convirtiendo en un imperativo estrat茅gico para la gesti贸n de riesgos, la creaci贸n de valor y el cumplimiento de las regulaciones.
- A medida que se acelera la din谩mica pol铆tica y maduran los est谩ndares del mercado, la inversi贸n relacionada con la naturaleza puede ser una v铆a atractiva para obtener rendimientos ajustados al riesgo sostenibles, resilientes y diversificados. Los inversionistas pueden plantearse invertir en y para la naturaleza, lo cual ofrece enfoques distintos para abordar la p茅rdida de ecosistemas y biodiversidad. 聽
- Invertir para la naturaleza es asignar capital, financiaci贸n o servicios para reorientar la actividad econ贸mica de las pr谩cticas que provocan la p茅rdida de naturaleza hacia aquellas que detienen o revierten el declive de la biodiversidad.
- Este enfoque se centra directamente en los cinco factores clave de la p茅rdida de biodiversidad identificados por la Plataforma Intergubernamental Cient铆fico-Normativa sobre Diversidad Biol贸gica y Servicios de los Ecosistemas (IPBES):
- Cambio de uso del suelo y del mar
- Explotaci贸n directa de los recursos naturales
- Cambio clim谩tico
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- Especies ex贸ticas invasoras
- Al abordar estos factores, los inversionistas pueden jugar un papel fundamental en el avance hacia una mayor biodiversidad y salud de los ecosistemas en todo el mundo. 聽
- Invertir en la naturaleza implica asignar capital a proyectos y propiedades tangibles que aporten mejoras cuantificables de la biodiversidad y los servicios ecosist茅micos en comparaci贸n con el statu quo.
- Actualmente, la forma m谩s accesible de hacerlo es a trav茅s de estrategias de mercados privados, en particular los de activos reales, como la silvicultura sostenible, la agricultura regenerativa y la conservaci贸n de tierras. Por ejemplo, la adquisici贸n y gesti贸n de bosques con pr谩cticas sostenibles de explotaci贸n puede mejorar el secuestro de carbono, proteger los h谩bitats y favorecer la diversidad de especies.听
- Del mismo modo, las inversiones en agricultura regenerativa 鈥攃omo el pastoreo rotativo, los cultivos de cobertura y la reducci贸n de insumos qu铆micos鈥 mejoran la salud del suelo y la fauna, aumentan las poblaciones de polinizadores y restauran los ciclos naturales del agua.
- Las estrategias de activos reales tambi茅n pueden abarcar la restauraci贸n de humedales, turberas o manglares, que prestan servicios esenciales, como la mitigaci贸n de inundaciones, la purificaci贸n del agua y la protecci贸n costera.
- M谩s all谩 de la propiedad directa, el cr茅dito privado y los bonos son veh铆culos cada vez m谩s importantes para invertir en la naturaleza. Las fuentes de ingresos de las inversiones 芦en la naturaleza禄 pueden proceder de la venta de productos y/o biodiversidad o cr茅ditos de carbono.
- La inversi贸n relacionada con la naturaleza exige tanto un enfoque operativo como un enfoque tem谩tico en todas las clases de activos.
- A medida que las empresas, los mercados y los inversionistas toman mayor conciencia del valor que aportan los servicios ecosist茅micos de la naturaleza, se presta cada vez m谩s atenci贸n a identificar y divulgar los riesgos relacionados con la naturaleza, adoptar pr谩cticas empresariales para reducir la p茅rdida de biodiversidad y aprovechar las oportunidades de ingresos relacionadas.
- Los inversionistas que deseen obtener valor de las pr谩cticas y oportunidades positivas para la naturaleza deben incorporar en sus procesos la gesti贸n de los riesgos relacionados con la naturaleza, la divulgaci贸n transparente y los objetivos cuantificables, al tiempo que buscan estrategias que restauren y protejan de manera activa los ecosistemas.
- La inversi贸n relacionada con la naturaleza es un enfoque de inversi贸n relativamente nuevo que se centra en el impacto que la naturaleza puede tener en los resultados financieros de una empresa. Dada la amplia influencia de la naturaleza en nuestra econom铆a global, este enfoque ofrece importantes oportunidades para invertir capital en diferentes clases de activos y en proyectos de restauraci贸n, agricultura regenerativa o creaci贸n de h谩bitats.
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