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Investigación del CIO

Cómo incorporar fondos de cobertura en su cartera

Descubra cómo los fondos de cobertura pueden agregar valor a las carteras a largo plazo.

03 mar. 2025

Los fondos de cobertura pueden contribuir a ofrecer nuevas fuentes de rendimiento y a reducir la volatilidad de la cartera. En este informe, destacamos tres pasos esenciales para construir una asignación estratégica en 2025.

Componente clave

Las inversiones alternativas, incluidos los fondos de cobertura, pueden ser un componente clave de las carteras a largo plazo para aquellos inversionistas dispuestos y capaces de asumir sus riesgos únicos.

Principales beneficios

Los fondos de cobertura tienen el potencial de ayudar a diversificar las fuentes de rentabilidad, suavizar la rentabilidad de la cartera y explotar las dislocaciones del mercado.

Considerando riesgos 

Los inversionistas deben tener en cuenta los riesgos inherentes a los fondos de cobertura antes de invertir, incluidos la liquidez, la complejidad operativa, la transparencia, el apalancamiento y los riesgos específicos de la estrategia.

Un inversor mirando la vista de la ciudad

Escenario de inversión para 2025

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Navegar la incertidumbre

Los fondos de cobertura pueden aprovechar el rendimiento de 2024 y ayudar a los inversionistas a navegar por la incertidumbre en 2025.
Los fondos de cobertura obtuvieron un rendimiento sólido en 2024 de alrededor del 10%, según las estimaciones de HFR. La renta variable mundial generó más (MSCI ACWI Net Return, +17,5%), pero los fondos de cobertura superaron a la renta fija mundial (Bloomberg Global Aggregate USD, +3,4%).
En 2025, se espera que los planes económicos y los acontecimientos geopolíticos de la nueva administración estadounidense impulsen aún más la volatilidad del mercado, creando oportunidades para los fondos de cobertura expertos en la construcción de posiciones largas y cortas.
En nuestra opinión, las grandes diferencias de rendimiento entre las acciones y su baja correlación deberían respaldar las estrategias neutrales al mercado de renta variable, especialmente porque tienden a navegar bien la incertidumbre.

Estrategias y estructuras complejas

Algunos inversionistas pueden ser reacios a invertir en los fondos de cobertura debido a los posibles desafíos.
Los fondos de cobertura pueden desplegar estrategias y estructuras complejas que son difíciles de supervisar para los inversionistas individuales.
Se requiere cierta experiencia y conocimiento para seleccionar la combinación adecuada de instrumentos para respaldar sus objetivos financieros.

Plan estratégico en tres pasos

Nuestro CIO presenta un plan estratégico para integrar fondos de cobertura en carteras.
En primer lugar, los inversionistas pueden hacer un plan de inversión personalizado. Una asignación típica de un fondo de cobertura puede ser del 8-12% de una cartera general.
En segundo lugar, una asignación "central" que proporcione diversificación de la cartera, con inversiones de fondos de cobertura "satélite" centradas en objetivos específicos, como aumentar el capital o reducir el riesgo.
En tercer lugar, revisar y reequilibrar una cartera puede ayudar a gestionar los riesgos únicos de los fondos de cobertura, como la falta de liquidez, el apalancamiento y la transparencia.

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