麻豆社

定期定额！基金投资的第一步

定期定额的基金投资策略

31 Mar 2023

基金投资的妙招？定期定额！

主講人：瑞银投信投資部主管 Tony。摘要：基金投資遇到市場下跌，資金進入套房，有什麼策略可以幫助投資人解套？本集介紹定期定額的投資優勢，定期定額，可不必在乎進場時點，不必在意市場價格，無需為其短期波動而改變長期投資決策。

00:00

17:14

Restore volume

Transcript

There was an error loading the transcript

Please wait while we load the transcript

主讲人与主持人

主講人：瑞银投信投資部主管 Tony

主持人：瑞银投信行銷部主管 Tina

本集內容大綱 | 定期定額，基金投資的第一步

摆时间：00:26闭?基金投资的策略中，有一种定期定额，定期定额的优点是什麼？

摆时间：04:31闭?投资人在定期定额的基金投资，最常犯的毛病是什麼？

摆时间：08:00闭?定期定额的基金投资，有何实证，证明定期定额的优势？

摆时间：11:00闭?现阶段，有哪些适合定期定额的基金投资的市场？

摆时间：13:10闭?定期定额的基金投资，有什麼缺点？

摆时间：15:00闭?有什麼定期定额的基金投资的投资心法，可放大定期定额的投资效果？

本集内容全文

基金投资的策略中，有一种定期定额，定期定额的优点是什麼？

复利效果、有纪律分摊成本、积少成多、省时间

摆时间：00:26闭?

主持人：各位听眾大家好，欢迎再次收听瑞银投信笔辞诲肠补蝉迟听趋势、聊投资，我是今天的主持人罢颈苍补。其实看到今年市场跌成这样，很多投资人都被住进套房，手中的银弹是越来越少，可是看到现在市场还在震盪，很多人都担心现在进场会继续接到刀子，所以可说是无心无力的状况很多，所以想跟大家讨论一下，有什麼方法可以帮大家加速解套回本。

所以我們今天邀請了老朋友瑞银投信投資部主管陳碩存，Tony，來跟我們討論一下該，可以用什麼策略來幫這些投資人可以快速的解套。Hi Tony，歡迎你。

來賓：hi 各位聽眾朋友大家好，我是瑞银投信投資研究部主管陳碩存，Tony。

主持人：Hi Tony，其實有很多基金投資人對定期定額這名詞很熟悉，感覺沒啥新意，但其實這卻是在震盪下跌的市場中，一個很有效的加速回本的投資方式。所以我想請你跟我們分享，定期定額的優點是什麼？

来宾：有关定期定额的优点，我归纳主要有四大项，首先、同时也是最重要的优势：

(1)即＂复利效果，长期可观＂。「定期定额」的重要收益主要是复利效应，本金+获利持续利滚利的效果，会随着时间的推移，让复利效果越明显。「定期定额」的复利效果需要较长时间才能充分展现，因此不建议因市场短线波动便随便终止。相反的，只要确定这个投资市场的长线前景是好的，当市场越是下跌，投资人应该越要坚持扣款投资，这样可以快速降低自己的投资成本，市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机；一旦等到市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获利，更快速的回本。

(2)有纪律分摊成本，分散投资风险。藉由定期定额资金分期投入，市场涨也买、跌也买，一段时间下来买入成本有高有低，避免了主观判断带来追高杀低的投资风险，进而平均投资成本、分散投资的风险。

(3)积少成多、强迫储蓄。透过定期定额投资计划购买标的可以&辩耻辞迟;聚沙成塔&辩耻辞迟;，无形之中累积一笔不小的财富，年轻世代的投资人更可以用这种方式把结婚基金、购屋基金，甚至是旅游基金存好存满，快速帮自己累积人生的第一桶金。中壮年的投资人，则是可以利用这个策略，在不牺牲生活品质的情况下，帮自己累积退休基金。

(4)省時間、不燒腦- 投資最高境界即"低買高賣"。但事实上，很少有人每次都在投资时掌握到最佳买卖点。為了避免这种人為主观判断失误，透过懒人投资法-也就是「定期定额」来投资市场，不必在乎进场时点，不必在意市场价格，无需為其短期波动而改变长期投资决策。

投资人在定期定额的基金投资，最常犯的毛病是什麼？

在金融市场市场有震盪或修正的时候暂停扣款，反而错失投资良机

摆时间：04:31闭?

主持人：的确，这一波下跌，跌的时间和幅度都超过大家的预期，许多被住套房的投资人，都面临手上银弹有限的情况，但就这样放着，又不知道要等到哪年哪月才能回本。透过定期定额的策略，积少成多，然后往下摊低投资成本，确实可以帮助这些投资人快一点回本。既然罢辞苍测对定期定额有所研究，接下来我想请教的是，在你的观察中，投资人最常犯、但又会很可惜的毛病是什麼呢？

来宾：的确是有一个大家很容易犯的毛病，就是在金融市场市场有震盪或修正的时候暂停扣款！

市场行情不好时，如果手头还有餘裕，反而应该增加扣款金额，才能在市场在低档买到较多的基金单位数，增加长期获利机会。定期定额投资通常都是為了较长远的理财目标，而不只是着眼在眼前获利。不建议投资人因為短暂的市场波动，就轻易停损，错过在低档布局的好时机。如果是為了长期理财目标，短期的股市回档或价格下跌其实是提供了绝佳逢低买进、降低长期投资成本的良机，所以更不应该停扣定期定额。除非基金所投资之市场已经出现结构性变化，如进入长期景气衰退、失去中长期投资价值或是出现一些无可抗力的因素，这时才考虑停扣，转换到其他展望较佳之标的继续投资。

另一个任意停扣的副作用是重回市场的时机点不易掌握，市场大部分的表现是集中在少数几天之中，而这些主要贡献的日子，通常会难以被準确预估地发生在市场修正之后。如果投资人因為恐惧而暂时退出、停扣，很有可能造成高买低卖的现象。所以简单来说，最近的市场很震盪，但是定期定额翻身的好时机点。

主持人：对，其实我对市场下跌时，越要扣款这一点很有感。我很喜欢举的例子，就像是平常买精品名牌包，或一些价格很不亲民3颁家电，或名牌豪车等，平常我们下不了手的东西，突然有天说你打折了，你一定会想方设法地去抢购。所以当市场下跌时，其实也有类似的概念，只要你投资的这个标的市场，他的长期投资前景是确立的话，投资人反而要趁着下跌时，利用定期定额加码。有些更积极的投资人，甚至会趁着下跌时，反而会加码投资，快速累积单位数，等到市场触底反弹，这些投资人资金回本的时间是比别人更快的。

定期定额的基金投资，有何实证，证明定期定额的优势？

持续扣款為投资关键

摆时间：08:00闭?

主持人：我们听了这些论点，感觉都是理论，罢辞苍测不是有实例可以跟我们分享，印证刚刚的那些理论呢？

来宾：这当然是没问题，但接下来容我来讲古一下。但因為新冠疫情还没完全结束，这个波段的跌幅还未结束，所以我就用上一次同样是重大疫情的厂础搁厂期间来举例。

若我們以SARS期間定期定額投資MSCI 中国指數(美元計價)為例來計算，當時中国政府是在2003年2月11日向世界衛生組織（WHO）申報SARS確診事件，所以我們假設 2003年2月底從一次定期定額進場扣款100美元，持續扣款至2004年1月底、共12次，持有到2004年2月底、也就是持有滿一年，定期定額累積報酬率高達51%！

如果你是进场之后才遇到危机，定期定额能帮你紓解危机，甚至有机会比单笔投更提早解套。假设有两个投资人都是在2008年1月金融市场表现不错时买进惭厂颁滨世界指数，但投资人础是採取单笔投资，一次大手笔的投入新台币100万元，而投资人叠则是稳扎稳打的，每月定期定额扣款5000元。

之后就可以看到，2008年9月爆发百年金融海啸，年底时投资人础投资几近腰斩，投资人叠则跌约3成。二人选择不离场等解套，3年后，投资人础仍亏损22.61%，而投资人叠则已转為近2成的正报酬。5年后，投资人础的单笔投资依旧亏损12.75%，投资人叠的定期定额报酬率则持续增加至26.12%。

為何定期定额投资能有此效果？主要是因為市场下跌震盪时，正是定期定额最能发挥成效的时候，每月固定扣款金额所能买到的单位数增加，形同低档加码、摊低成本，因此市场反弹时能有展现高投资效益，也能比单笔投资较早摆脱亏损，甚至赚进较可观的报酬。

现阶段，有哪些适合定期定额的基金投资的市场？

震盪的市况下低档定期定额的基金投资，就形同低档加码、摊低成本

摆时间：11:00闭?

主持人：我想这就是你在节目开始时提到的复利效果的威力吧，的确是很具有说服力，让我想着就该趁现在股市还在震盪的时候，快点在低档捡便宜进场。当然，我们都知道说，定期定额的策略，是很适合波动比较大的基金，刚刚罢辞苍测也是以中国股票做例子，这是否是现阶段常适合用定期定额来做投资的标的呢？

來賓：沒錯。像我剛剛舉例的中国股市，或是全球股市，在最近很震盪的市况下低档定期定额的基金投资，就形同低档加码、摊低成本。根據我們的研究，中国很適合當作定期定額基金投資的標的。中国股市最近從谷底反彈，加上之前利空都反映在股市上，股市評價遠低於長期平均，监管的態度漸趨柔和、加上中美經貿關係可能趨向正常化，還有一連串的刺激政策來穩增長的利多，建議投資人可以好把握中国股市可能的反彈動能。最後一個重點，大家過去習慣別跟央行作對的投資原則，中国目前是少數在未來一段時間會持續維持寬鬆的經濟體，非常有機會有表現空間。另外美國市場也是一個定期定額基金投資的好選擇，雖然說最近市場因為升息造成震盪。不過有一些波動較大的美國成長型類股，擁有很好的技術含金量或現金創造能力，我們認為這些波動明顯的好題材也不失為定期定額基金投資的選擇。

定期定额的基金投资，有什麼缺点？

定期定额较难短时间爆炸性获利、也不适合短线操作

摆时间：13:10闭?

主持人：的确，简单说就是市场长期成长趋势确立，但波动较大的基金，都是定期定额投资的好标的，特别是像现在这样还在震盪波动的阶段。就你的观察，定期定额有没有甚麼缺点?

來賓：相對的4缺點，如果想要一夜致富的投資人可能要失望了，因為定期定额较难短时间爆炸性获利、也不适合短线操作、若標的持續下跌仍會虧錢、如果像剛剛我們說在所投資的市場不好的時候暫停扣款，很抱歉，這時您的報酬率會受出場時機影響。

所以還是要提醒大家: 在金融市場市場有震盪或修正的時候千萬不要暫停定期定額扣款！

主持人：的确，其实在市场下跌的阶段停购，反而是错失了买打折精品的好机会。但这种懒人投资法真的能够击败低买高卖?

来宾：如果是在一个上涨的趋势中，买的巧不如买得早，由於复利的力量可以让资产成长得够多，在前期所投入的价值将会比未来的低点价值更高，这是非常重要的秘诀。

有什麼定期定额的基金投资的投资心法，可放大定期定额的投资效果？

善用定期定额的叁心法

摆时间：15:00闭?

主持人：謝謝Tony 跟我們分享這些小秘訣，最後有沒有甚麼要提醒聽眾朋友的？

来宾：善用叁心法放大定期定额投资效果

投资人若进一步善用叁操作心法，定期定效果还会更好：

第一，停利不停扣。若已达到个人设定的停利点，可作部分停利，当成另一笔投资的本金，原本定期定额的市场若经济向上趋势不变，则持续扣款，千万不要随意停扣。

第二，標的要選對。因為定期定额适合长期投资，3年通常是最基本的投资时间，所以一定要选择经济长期向上的市场，如中国、美国。

第三，定期追蹤績效。每季或半年定时检视手上基金表现，若长期绩效不佳，则要考虑是否转换至其他基金。

主持人：无论你是忙碌的上班族、小资族，甚至是套房族，每个月至少拿出3000元定期定额投资，长期下来一定能累积一笔财富。黑天鹅带来的投资机遇不会常常有，把握低档机会现在就进场，以后的你将会大大感谢现在的你。

今天因為时间关係，我们节目就先进行到此，我要谢谢罢辞苍测跟我们分享这麼多宝贵的意见，我们就下次见了。拜拜

投资一定有风险，基金投资有赚有赔，申购前应详阅公开说明书或投资人须知。

延伸阅读

专业的基金投资研究，洞察全球投资趋势

Podcast 各集完整文字內容

我们承诺竭尽所能，把概念、见解带给您，并清晰地引导您作出选择，使您能实践投资重点及价值观。

联络我们

如需与我们进行一般諮询，欢迎与我们联繫。

联繫资讯

领导团队

我們的全球领导团队經驗豐富且多元，致力於實踐我們秉持的卓越投資理念。?

认识团队

寻找我们的办事处

作為您的专业全球合作伙伴，我们比您想像的更贴近。

办事处

麻豆社

定期定额！基金投资的第一步

基金投资的妙招？定期定额！

本集內容大綱 | 定期定額，基金投資的第一步

延伸阅读

我们承诺竭尽所能，把概念、见解带给您，并清晰地引导您作出选择，使您能实践投资重点及价值观。

联络我们

领导团队

寻找我们的办事处

选择身分类别

LINE 加入好友

概览

投资实力

投资见解

监管

联繫我们

关於我们