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  • En mai, les caisses de pension de notre Ă©chantillon ont rĂ©alisĂ© une performance moyenne de 1,58% après dĂ©duction des frais, variant entre 0,2% et 3,21% selon les caisses. Le rendement est de 3,18% depuis le dĂ©but de l'annĂ©e et le rendement annualisĂ© est de 3,40% depuis le dĂ©but de nos mesures en 2006.
  • Le mois dernier, la performance mĂ©diane des petites caisses de pension avec des actifs sous gestion infĂ©rieurs Ă  300 millions de francs suisses Ă©tait de 1,6%, soit plus Ă©levĂ©e que celle des grandes caisses de pension avec des actifs sous gestion de plus d'un milliard de francs suisses Ă  1,56%. Avec une moyenne de 1,44, le ratio de Sharpe (au cours des 36 derniers mois) Ă©tait supĂ©rieur Ă  celui du mois prĂ©cĂ©dent (1,3).
  • La performance moyenne des classes d'actifs a Ă©tĂ© mitigĂ©e en mai. MesurĂ©es en francs suisses, les classes d'actifs se sont classĂ©es dans l'ordre dĂ©croissant comme suit: les actions mondiales (4,84%), les actions suisses (3,29%), les obligations en devises Ă©trangères (0,49%), l'immobilier indirect (0,17%), les hedge funds (0,15%), l'immobilier direct (0,13%), les obligations en CHF (-0,04%), les infrastructures (-0,07%), le private equity (-0,23%).
  • En mai 2026, les actions mondiales ont enregistrĂ© de solides gains. L'indice MSCI All Country World a progressĂ© de 5,4% en USD, tandis que le S&P 500 a atteint de nouveaux records, soutenu par des rĂ©sultats solides et l'enthousiasme des investisseurs autour de l'IA, mĂŞme si les risques gĂ©opolitiques sont restĂ©s Ă©levĂ©s, y compris le conflit au Moyen-Orient. Les actions suisses ont Ă©galement progressĂ©, mais elles sont restĂ©es dans le milieu du peloton par rapport aux autres marchĂ©s dĂ©veloppĂ©s depuis le dĂ©but de l'annĂ©e, mesurĂ©s en CHF. Les marchĂ©s des obligations d'Etat ont Ă©tĂ© volatils, certains rendements Ă  plus long terme atteignant des sommets pluri-dĂ©cennaux alors que la RĂ©serve fĂ©dĂ©rale amĂ©ricaine est susceptible de retarder les baisses de taux et que le marchĂ© anticipe des hausses de taux de la BCE en raison des prĂ©occupations inflationnistes liĂ©es aux prix Ă©levĂ©s de l'Ă©nergie.
  • A l'avenir, l'Â鶹Éç Chief Investment Office (CIO) s'attend Ă  ce que les actions restent soutenues par des bĂ©nĂ©fices solides des entreprises et des fondamentaux rĂ©silients, bien que la volatilitĂ© puisse augmenter. La domination du marchĂ© devrait en outre s'Ă©largir au-delĂ  des grandes entreprises technologiques. Sur les marchĂ©s obligataires, les rendements devraient rester Ă©levĂ©s Ă  court terme, car les principales banques centrales devraient rester prudentes.
Bild: unsplash.com, Siyan Ren

Performance des caisses de pension

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Informations mensuelles sur la performance

Performance en fonction de la taille 1)

Moyenne mensuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, équipondérée, après déduction des frais, en %

Cumulée depuis janvier 2006, équipondérée, après déduction des frais, en %

Le graphique montre la performance cumulée en pourcentage pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension depuis 2006.

1) La performance des derniers mois peut changer rétroactivement, si de nouveaux chiffres sont disponibles. Les moyennes sont calculées de manière géométrique.

Distribution de performances

Mois en cours, après déduction des frais, en points de pourcentage / en pourcent

La boîte à moustache montre l’étendue (entre le maximum et le minimum) de performance ainsi que la médiane et les 1er et 3e quartiles pour le mois en cours pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension. 

Indicateurs de risque-rendement historiques

Moyenne des 36 derniers mois, équipondérée, après déduction des frais, en % (excepté Ratio de Sharpe)

Le nuage de points montre le ratio risque-rendement pour trois groupes de taille et toutes les caisses de pension dans l’échantillon au cours des 36 derniers mois.

Rendements par classe d’actifs 2)

Moyenne mensuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

Moyenne annuelle, toutes les CP, pondération en fonction de la fortune gérée, après déduction des frais, en %

stärkste Performance pro Jahr

schwächste Performance pro Jahr

Mois en cours, toutes les CP, après déduction des frais, en points de pourcentage / en pourcent

La boîte à moustache montre l’étendue (entre le maximum et le minimum) de performance ainsi que la médiane et les 1er et 3e quartiles pour les plus grandes classes d’actifs.

2) La conversion en CHF des résultats relatifs lors de la mesure mensuelle de la performance a une influence sur cette dernière. De plus, les chiffres de la performance peuvent être corrigés rétroactivement pendant plusieurs mois. En particulier, les chiffres de la performance des classes d’actifs alternatifs sont influencés par les fluctuations des taux de change et sont sujets à des corrections des chiffres de la performance.

Structures de placement 3)

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des classes d’actifs pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension pour le mois en cours.

Le diagramme à barres groupées montre l’évolution de la répartition moyenne des classes d’actifs pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension, pour le mois en cours par rapport au mois précédent.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des classes d’actifs pour toutes les caisses de pension par année depuis 2010.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des investissements par région ou pays pour toutes les caisses de pension par année depuis 2010.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des investissements par devise pour toutes les caisses de pension par année depuis 2010.

Le diagramme à barres empilées montre la répartition moyenne des classes d’actifs selon le score SI pour trois groupes de taille et pour l’ensemble des caisses de pension, pour le mois en cours.

3) La catĂ©gorie Autres comprend aussi les placements non attribuables car ceux-ci sont investis dans des fonds de fonds. A cause des investissements rĂ©alisĂ©s Ă  travers des fonds, la couverture de change et donc l'exposition aux obligations Ă©trangères ne peut pas ĂŞtre clairement attribuĂ©e. La notation de durabilitĂ© est basĂ©e sur les critères de notation Â鶹Éç CIO. 8–10 = meilleure notation, 0–2 = pire notation, NR – non Ă©valuĂ© (les placements qui ne peuvent pas ĂŞtre dĂ©terminĂ©s). Les intervalles de l’échelle d’évaluation n’incluent pas le plus grand nombre, c’est-Ă -dire 0–2 = 0–1,99.

Source: Â鶹Éç

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